3.13 Tesis doctorado

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    Education, crime and violence: evidence of interventions in developing countries
    (2018) Dinarte Díaz, Lelys Ileana; Martínez Alvear, Claudia; Lafortune, Jeanne; Figueroa González, Nicolás Andrés; Pontificia Universidad Católica de Chile. Instituto de Economía
    This dissertation contains three essays on crime, violence, and education in the frame of development economics. The first two chapters study how specific educational interventions and the way they are implemented can determine students’ cognitive and non-cognitive outcomes, including socio-emotional skills and violent behavior. Finally, the last chapter explores how providing public infrastructure in developing countries can drive some unintended short-term effects on their economic development.
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    Essays on dynamic models applied to the Pension Fund Management and Banking Industry in Chile
    (2012) Flores Arévalo, Yarela Viviana; Valdés P., Salvador; Pontificia Universidad Católica de Chile. Instituto de Economía
    En economía, ha existido un permanente interés en la estimación de modelos estructurales realistas de decisiones de las firmas. Exceptuando algunos casos notables, la mayor parte de los estudios aplicados a industrias oligopólicas utilizan metodologías basadas en modelos simplificados del comportamiento de las firmas en ambientes puramente estáticos. En los últimos años han surgido propuestas metodológicas que permiten enfrentar la estimación de modelos más complejos que incluyen relaciones intertemporales y varios agentes. Esta tesis estudia mediante dos modelos empíricos la modelación dinámica de las industrias de las Administradoras de Fondos de Pensiones y Bancaria en Chile. El primer trabajo entrega una aplicación de la reciente metodología de Bajari, Berkard y Levin (2007) que permite estimar juegos dinámicos mediante un algoritmo en dos etapas que no requiere computar el equilibrio perfecto. Esta metodología novedosa aún cuenta con muy pocas aplicaciones que hayan explotado sus ventajas, entre ellas su capacidad de modelar relaciones dinámicas con múltiples agentes. En este trabajo se desarrolla una aplicación concreta de esta metodología en la industria chilena de AFP, que cumple el requisito de estar dominada por relaciones intertemporales en la determinación de sus precios y cantidades de equilibrio. Los resultados confirman el gran potencial que tiene esta metodología para estimar modelos para industrias de estructura compleja, y ofrecen hallazgos de interés general para la política económica. En el segundo trabajo se estiman y comparan los resultados de medir el poder de mercado con un enfoque estático versus un enfoque dinámico. Estas dos perspectivas se contrastan en cada una de las dos familias de métodos más usadas en la literatura de medición del poder de mercado, que son la variación conjetural (o parámetro de conducta) y el test H de Panzar y Rosse. La aplicación empírica es para datos de la banca chilena en el período 1990-2007. Encontramos que el tradicional uso de modelos estáticos sería inadecuado y entregaría parámetros sesgados. Los resultados de los modelos dinámicos revelan que las empresas que conforman la banca chilena poseen un poder de mercado significativo, que los modelos estáticos son incapaces de detectar. En el caso de la banca chilena se observa, además, que la desregulación que se aplicó a fines de los noventa fue de una naturaleza tal, que no afectó los niveles de competencia en la industria bancaria, de acuerdo al test H. Como lección más general, se concluye que las relaciones intertemporales en la oferta y en la demanda de crédito son muy importantes para la correcta estimación del poder de mercado en las industrias bancarias.
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    Essays on financial aspects of business cycles
    (2023) Contreras Mualin, Gabriela Alejandra; Kohn, David; Pontificia Universidad Católica de Chile. Instituto de Economía
    The first chapter explores how countries’ specialization in various commodities shapes the response of commodity exporters to global financial risk. Hard commodities, such as energy and metals, experience more substantial price declines than soft commodities. A panel SVAR analysis reveals that following an unexpected increase in global financial risk, hard commodity exporters experience a more significant decline in their commodity terms of trade, more than twice the increase in their sovereign spreads, and a larger drop in consumption and output. Motivated by this evidence, I build a small open economy model that captures the effects of global risk shocks on country spreads and how these effects depend on the type of commodities an economy exports. The model implications suggest that global risk shocks are primarily transmitted through commodity prices and that hard commodity exporters are hit harder not solely due to the composition of their exports. The second chapter investigates the interplay between firm size, cyclicality, and financial frictions using extensive Chilean firm-level data from 2008 to 2019. An innovative aspect of the empirical approach involves controlling for a new measure of firm productivity. The findings reveal substantial heterogeneity in how firms respond to aggregate economic fluctuations. When holding productivity constant, small firms display a more pronounced reaction in terms of investment, hiring, and sales to positive changes in GDP compared to larger firms. However, the link between cyclicality and firm size diminishes when considering firms with similar productivity and financial conditions, indicating that financial constraints play a crucial role in explaining the diverse responses across firms to aggregate economic fluctuations. These results support a financial accelerator mechanism, suggesting that, among equally productive firms, the higher cyclicality of smaller Chilean firms compared to larger ones is linked to differences in access to financing.