Browsing by Author "Tapia Ñancuvilu, Claudio Rodrigo"

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    Modelación de spreads en mercados emergentes : estimación multi-familia usando filtro de Kalman
    (2008) Tapia Ñancuvilu, Claudio Rodrigo; Cortázar S., Gonzalo; Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
    Con el desarrollo de los mercados, la deuda privada ha aumentado su importancia dentro de las carteras de los inversionistas institucionales. Su crecimiento ha motivado la creación de modelos que sean capaces de explicar y predecir el spread que los actores del mercado exigen por asumir el mayor riesgo de estos instrumentos. Sin embargo su medición se dificulta por su poca liquidez, lo que genera alta incertidumbre en la estimación de una estructura temporal con riesgo para la valorización de estos activos. La presente investigación propone una metodología para estimar spreads en un mercado poco líquido mediante un modelo dinámico reducido incluyendo información de la curva libre de riesgo y de papeles riesgosos, con el fin de crear estructuras temporales de spreads que se ajusten a los precios observados y que sean consistentes con la teoría.