Browsing by Author "Burgos Ibarra, Nicolás Alejandro"

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    How expectations help predict bond risk premium
    (2025) Burgos Ibarra, Nicolás Alejandro; Cortázar S., Gonzalo; Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
    Este artículo examina el impacto de las expectativas del mercado en los premios por riesgo de bonos incorporando datos de encuestas y el índice de volumen de búsquedas de Google (SVI) en los modelos desarrollados por Cochrane y Piazzesi (CP) y Ludvigson y Ng (LN). Utilizando datos mensuales y semanales, los resultados indican que los datos de las encuestas mejoran consistentemente el poder explicativo del modelo cuando se combinan con los factores CP y LN. Como se esperaba, debido a su naturaleza de corto plazo, el factor SVI mejora el desempeño predictivo del modelo solo en los datos semanales. El análisis fuera de la muestra confirma que agregar estos factores reduce los índices de error cuadrático medio, lo que refuerza su valor para predecir los excesos de retorno en los bonos.